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山東信托2018年主動管理突出 提質增效強化服務有效供給

發布時間:2019-03-27  

3月25日,“港股信托第一股”山東國信在香港召開業績發布會,詳細解答2018年報情況。2018年山東信托實現總經營收入16.95億元,同比增長2.82%,歸屬于公司股東的凈利潤8.72億元,同比微降2.52%。

整體來看,山東信托業績平穩,優于行業平均發展水平。在業績會上,山東信托高管表示,受管理信托資產規模下降等影響,2018年公司實現信托業務收入8.91億元,與去年相比有所下滑,但收入結構持續優化,主動管理型信托業務收入占比超過70%,主動管理型信托已經成為信托業務收入的主要來源,信托業務轉型已見實效。

年報顯示,2018年公司管理的主動管理信托規模已達896.6億元,同比增長15%;占公司總規模的38.7%,同比增長9.1%。特別是,公司實現固有業務收入為人民幣8.83億元,同比增長29.6%;占公司收入總額的48.3%,同比增長10.8%。

主動管理核心競爭力 山東信托一以貫之

為了在信托轉型期擴大優勢,山東信托近年來一直有針對性地提升著自身的主動管理能力。年報顯示,為合理穩健配置自有資金,提高其運作效率,公司堅持長中短期結合的策略,積極運用自有資金進行投資。而且,今年以來,特別是在剛獲批固有資產從事股權投資業務資格后,公司加大了此方面轉型升級的力度。

具體來看,一方面,山東信托參與設立創投基金,推動固有業務轉型,制定效益長遠增長的計劃。比如,2018年5月,魯信創投就和山東信托共同發起設立了山東省魯信創投新舊動能轉換母基金(有限合伙),總規模10億元。

而值得一提的是,山東省作為國內新舊動能轉換綜合試驗區,山東信托又是山東省管企業和省內僅有信托公司,結合信托制度優勢,以及豐富的項目管理經驗,在積極推動傳統產業改造升級中,山東信托的在金融服務中承上啟下作用尤為明顯。

據悉,山東省新舊動能轉換引導基金是由山東省、市政府共同出資400億元發起設立,目的是通過引導基金注資和市場化募集,吸引國內外金融機構、企業和其他社會資本共同發起設立多只母基金,形成不少于2000億元規模的母基金群,母基金再通過出資發起設立或增資若干只子基金,撬動各類社會資本,形成不少于6000億元的基金規模。

另一方面,公司積極推動泰信基金管理有限公司的股權轉讓,大力優化金融股權投資業務布局,更在保證流動性的前提下,積極開展國債逆回購、購買券商理財產品、境外資產專戶管理等短期運作,提高境內外資金使用效益。

山東信托副總經理、董事會秘書賀創業曾對媒體表示,信托要回歸服務實體經濟的本源。一方面,通過信托工具支持傳統優勢行業向高端化、基地化、綠色化發展。另一方,針對五大新興產業,公司將繼續培育主動管理能力,轉變信貸思維,采用投行思維推進投貸聯動業務。

所以,2018年12月,山東信托又出資1億元參與設立魯信泰禾科技創新創業股權投資基金。該基金規模為5億元,擬重點投向四大行業,即人工智能、新能源汽車(電池、電機及電控)、大分子藥物及醫療器械,以及合金材料。

針對信托公司的這些變化,天風證券非銀研究團隊曾表示,信托公司對于積極籌措中長期資金,發揮信托投貸聯動業務的優勢。不僅增強主動管理,能夠發揮信托公司在實業投資領域的研究、管理、風控優勢,充分利用信托業務的靈活性和敏銳性,有助于打造信托的核心競爭力。而且,有助于信托公司更積極研究直接工具,在補充傳統金融薄弱環節中發揮重要作用。

增量市場的試驗田 提質增效有效供給

需要指出的是,中共中央政治局日前就完善金融服務、防范金融風險舉行第十三次集體學習,中共中央總書記習近平在主持學習時,首次將深化金融供給側改革放到了極其重要的位置。

對此,輿論一致預期認為,高層再次強調金融供給側改革的背景,自然是我國金融服務的供給總量過剩,結構失衡。特別是在民營企業、小微企業、“三農”等領域,金融服務依然不足,“融資難、融資貴”問題還沒有得到很好解決。

國信證券金融團隊認為,金融供給側改革的核心目標,便是增加有效供給,縮減無效供給。不過,金融部門的內涵和屬性原因,其供給側改革與工業部門供給側改革不能簡單類比。特別是在增加有效供給方面,為了增加對中小微企業的融資供給,我們需要更多的優質中小微金融機構。

而落實到信托公司,除了提升主動管理能力方面,固有業務可能更為顯著,但亦或也要在信托業務上作足工作。特別是因為資管新規的出臺,信托公司則更需以自身優勢,加速轉變。年報顯示,山東信托主動壓減通道業務規模,截至2018年底管理的信托資產規模為2319.22億元,相比2017年底的2634.08億元下降了314.86億元,降幅為11.95%。

山東信托表示,2018年,公司順應監管要求,積極穩妥去通道,主動壓減通道業務規模;因此,公司事務管理型信托管理的信托資產規模等信托的收入均減少。截至2018年底,山東信托存續的事務管理型信托由513個降至411個,管理的信托資產規模也由1854.49億元減少23.3%至1422.64億元。

不過,公司主動放下“規模意識”,將側重點放在主動管理上,信托業務層面提質增效,結構更加優化;同時,公司回歸本源,深耕本源業務——家族信托。

家族信托穩健回報 突破70億位居行業前列

發展迅猛的家族信托業務也是山東信托2018年報的業績亮點。截至2018年底,山東信托管理的家族信托已簽訂合同金額76.6億元,其中實際交付的信托資產規模為58.36億元,同比增長194.21%,繼續位居行業前列。

尤其是2018年以來,山東信托成功落實一單交付人民幣達到5億元超大規模純資金型家族信托,并發布“德善齊家”家族信托品牌。標志著山東信托在家族信托及家族辦公室業務開拓的廣度和深度方面又上了一個新臺階。

山東信托執行董事兼總經理岳增光在業績會上介紹稱,目前家族信托執行標準為1000萬人民幣以上,“主要為貨幣資金,在這塊業務上,與私人銀行是競爭與合作的關系,更多的為合作關系。”未來,公司還會持續增強主動管理和獲客能力,為家族客戶提供我們的資產配置和客戶服務,將家族信托作為公司的主要業務之一進行發展。

實際上,隨著中國居民財富持續累積,高凈值人群數量不斷增加,居民財富管理市場潛力無可限量。“公司目前正籌備在香港開展業務,并期望能拿到香港9號、4號牌照,但是需要獲得監管部門的批準,未來有進展會進行公布。”賀創業在業績會上介紹。

當然,目前行業公司的轉型還有很多挑戰,方式上并不能一蹴而就、一以貫之。面對未來,山東信托進一步表示,公司將大力鞏固其傳統優勢業務,加快創新業務的開拓發展,并推動主動管理取得更大突破。并將放眼全國,深化其戰略布局,再以探索各領域實現資產證券化業務的突破,發掘更多業務機會,為公司持續的長遠發展打下更牢固的基礎。

來源:證券時報

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